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電子智能控制器行業規模與發展趨勢淺析

愛建證券董秀

一、概述

 

電子智能控制器是指以微控制器（MCU）芯片或數字信號處理器（DSP）芯片為核心，依據不同功能要求輔以外圍模擬及數字電子線路，并置入相應的計算機軟件程序，經電子加工工藝制造而形成的具備對終端產品實施智能控制的計算機控制單元。電子智能控制器是一種以自動控制技術和計算機技術為核心，集微電子技術、電力電子技術、信息傳感技術、顯示與界面技術、通訊技術、電磁兼容技術等跨領域技術而成的高科技產品，在終端產品中扮演“神經中樞”及“大腦”的角色，是終端產品的核心和關鍵部件。

電子智能控制行業的產生和發展是專業化分工的結果。早期的電子智能控制器行業發展比較分散，往往依附于某個細分產業，作為整體產品中的一個附屬部件而存在。隨著終端用戶對自動化和智能化的需求不斷提高，電子智能控制器產品的技術難度和生產成本也不斷上升，智能控制技術逐步成為一個專業化、獨立化和個性化的技術領域，一些專業電子智能控制器企業開始出現。出于對產品要求的提升以及成本控制的考慮，部分終端產品廠商開始將電子智能控制器外包給專業電子智能控制器廠商進行設計生產，促使電子智能控制器不斷發展。

全球化、專業化的分工合作體系逐步建立，為中國智能控制器企業提供良好的市場機遇。隨著中國作為全球電子制造中心地位的建立以及中國企業自身技術水平、經營管理水平的快速提升，競爭優勢正在快速體現。在產業轉移的過程中，跨國企業在將生產和銷售轉移中國的同時也將前端的研發設計和采購中心向中國進行一體化轉移，這一發展趨勢為國內智能控制器行業帶來了巨大的發展空間。

二、行業規模

1、總體市場規模

根據中國產業信息網統計，中國電子智能控制器市場容量 2013 年達到8,288.26億元，預計2020年市場規模將達到1.55萬億元，年復合增長率為 8.20%。

 

 

資料來源：天星資本研究所、中國產業信息網

在眾多應用領域上，除了家用電器，汽車電子、電動工具及工業設備也日益成為智能控制器應用的主要領域，這三個領域的智能控制器應用合計占據智能控制器 50%左右的市場份額。電子智能控制器主要的下游產業，家電、電動工具、汽車電子等行業，生產規模都居于世界首位，在國際市場擁有較強的競爭力。

資料來源：中國產業信息網，中銀證券

2、家電領域應用規模

電子智能控制器產品是家電、電動工具、汽車、智能家居等產品實現智能控制的核心部件，這些下游行業的市場規模均在千億美元以上，家電及汽車甚至是近萬億美元級的市場。由于電子智能控制器在不同終端產品中所占的成本比例不同，難以精確統計其市場規模。根據公司的主營業務與產品，以下對家用電器領域的電子智能控制器市場需求進行分析。

電子智能控制器是各種家用電器的核心部件之一，大部分特定程式功能都要靠它來實現。從某種意義上來說，電子智能控制器的優劣，決定了家用電器的品質與壽命，也是家電企業提升產品品質，增強市場競爭力的關鍵。經過多年發展，中國大陸已具有全球最完善的家電產業鏈供銷體系及潛力巨大的消費市場，中國已成為全球家電生產中心。家電行業是我國具有較強國際競爭力的產業之一。近年來國內家電的增長主要來自于農村家電的普及、城鎮化率提升帶來的新家電的購買需求、新型家電的興起和原有家電更新換代的需求。

 

 

資料來源：國家統計局，中銀證券

根據來自中國家用電器協會的信息，隨著中國經濟由以往的高速增長進入中高速增長的“新常態”，2014年中國家電業產品銷售量增速放緩，部分產品產量出現下降。但是，家電消費升級態勢仍保持良好，產品結構持續優化，環境健康類產品快速增長。2014年家電業主營業務收入1.41萬億元，增幅達到10%。全年完成利稅總額1407.3億元，利潤總額931.6億元，分別比去年增長19.5%和18.4%。大家電中冰箱（含冷柜）與洗衣機產量零增長或小幅下降；廚衛及小家電市場增長穩健，而與健康息息相關的兩凈產品——空氣凈化器、凈水設備，2014年市場更加呈旺盛態勢。奧維云網（AVC）數據顯示，空氣凈化器（含車載產品）2014年銷量為760萬臺，同比增長95.4%，零售額151億元，同比增長94.8%。

2015年，在傳統家電產品受到市場波動影響產銷量停滯不前時，像嵌入式廚電（包括嵌入式的洗碗機、微波爐、電蒸箱、電烤箱等）這類適應消費升級的產品，需求卻在持續升溫。來自國美的銷售數據顯示，嵌入式廚電2015年銷售額達到4.2億元，連續三年保持70%以上增長。相比歐美國家，中國消費者對嵌入式廚電的認知度依然較低，所以這類產品未來的增長空間非常大。另外，隨著居民健康意識的增強，兩凈產品（空氣凈化器、凈水器）以及各類健康小家電持續升溫。根據奧維云網監測，2015年凈水器整體銷售規模增長90.2%，預計達到144.7億元；空氣凈化器在2014年暴增的基礎上略有回落，約下降3.2個百分點，但整體銷售規模仍超過590萬臺，銷售額達到118.7億元。

2016年，中國家電業主營業務收入1.46萬億元，較2015年增長3.78%；利潤總額達到1196.9億元，同比增幅高達20.37%。家電產品在滿足消費者日常使用需求的基礎上，智能化、時尚化、健康化特征凸顯。隨著技術水平、創新能力的提升，企業不斷推出能更好的滿足消費者健康需求的家電產品，例如具有分區洗滌、實現內筒自清潔的洗衣機，具有更強保鮮功能的冰箱，能更好保持食品營養的料理機等，而蒸臉器、帶負離子功能的吹風機等健康美容類的產品越來越受到年輕消費者的關注。

隨著社會經濟水平持續向前發展，消費者對家電產品的需求正在發生深刻變化，價格已然不是主要考慮因素，取而代之的則是質量、智能化、技術含量等因素。并且，消費升級的趨勢是不可逆的，中高端消費人群的規模在逐步擴大，消費者越來越愿意為那些品牌知名度更高、品質和使用體驗更好、服務更優秀的產品去埋單。2017年2月，在中國家用電器協會指導下，中國家電紅頂獎組委會發布了高端家電產品消費者調查報告》（下稱《調查》）顯示，79.3%的消費者表示近半年里就有購買高端家電的計劃，而8年前只有28.2%的被訪者有此打算。8年前，大部分高端消費人群認為節能環保、技術含量高、品牌知名度和美譽度高是高端家電最重要的屬性，如今高品質、智能化、高科技是消費者心目中高端家電應當具備的產品屬性；8年前，更新換代和新居裝修是推動高端市場增長的因素，如今“只為追求品質生活”是更關鍵的購買理由?！墩{查》還顯示，有44.8%的消費者傾向于選擇15001～25000元的高端電視；36.9%的被訪人群愿意購買12001～16000元的高端冰箱；39.4%的人群愿意為8001～10000元的高端滾筒洗衣機買單；而有43.0%的人群愿意購買12001～16000元的高端柜機空調；更有42.6%的受訪者愿意花6001～8000元為廚房置辦高端洗碗機；55.1%的受訪人群愿意花費4001～6000元添置一臺高端烤箱。

在普通家電產品普及率接近飽和的背景下，隨著80后、90后的成長與中產階級消費群體的壯大，市場對家電產品的需求呈現高端化、時尚化、個性化、多樣化的趨勢。在消費升級趨勢下，國內市場對智能家用電器的需求將持續增強，家用電器智能化升級的步伐也將會持續向前推進。未來幾年，更多的家用電器將進入智能時代，隨著智能家電滲透率提高，控制器作為家電產品的標配元件，產品增速可能超過家電行業。

三、未來發展趨勢

電子智能控制器的核心功能是提高設備裝置的智能化、自動化水平。隨著各種設備日益朝數字化、功能集成和智能化方向發展，電子智能控制產品的滲透性進一步增強，應用領域日趨廣泛；技術水平日趨成熟，產品的技術含量和附加值也不斷提升，終端產品向智能化方向發展；下游品牌廠商專業化分工趨勢更加明顯，研發和生產重心由發達國家向發展中國家轉移，全球產能需求已逐步在向中國大陸轉移，中國電子智能控制器企業面臨良好的市場機遇。

資料來源：中銀證券

①研發和生產重心由發達國家向外轉移，中國成為產業轉移首選地區

中國智能控制器企業在地緣優勢、產銷成本控制和產業鏈協同上具有明顯的優勢，全球產能需求已逐步在向中國大陸轉移。中國是全球電子制造產業鏈最發達、電子配套能力最強、電子產業集群優勢最大的國家。電子產業的集中大大降低了中國智能控制器企業的上游采購成本；勞動力成本的的優勢和中國市場龐大的內需所帶來的規模效應保障了生產環節的成本控制；而中國智能控制器企業日益提升的研發能力，以及從產品規劃、設計、中試到生產組織和交付各環節完整而專業的產業鏈，既能實現高效溝通和快速響應，又能一站式地為終端廠商提供高質量的產品，降低了客戶的綜合成本。

②電子智能控制器產品應用領域日漸廣泛

智能控制器的核心功能是提高用電設備的效率、精度和智能化。自誕生之日起，其功能范圍和應用領域就處在不斷擴張的過程中。隨著各種用電設備日益朝數字化、功能集成和智能化方向發展，智能控制器的滲透性進一步增強，應用領域日趨廣泛。近幾年智能控制器在家電領域使用的比例越來越高；同時，在健康與護理產品、電動工具和汽車電子等領域的應用率也不斷提升，工業控制和醫療器械等新的應用領域也不斷得到開發。隨著市場需求的高速增長、應用領域的持續擴大，除了傳統的制造業領域，智能控制器在電力、化工、農業、建筑、軍事等其他領域及其相關產品中的應用也將越來越普及。

③技術水平日趨成熟，產品附加值不斷提升，終端產品向智能化方向發展

從技術水平方面看，隨著微電子技術的發展，微控制器芯片、數字信號處理器芯片以及其他半導體器件技術的日趨成熟，智能控制器的成本不斷降低的同時，功能也更加強大和可靠。芯片存儲容量的增加，使芯片能寫入更多、更復雜的程序，智能控制器的功能也隨之變得更為強大。傳感技術的發展使得智能控制技術在應用時，能反饋更多的外部環境信息。這些技術的成熟為智能控制技術的廣泛應用奠定了基礎。

隨著技術進步和人們對生活品質要求的不斷提高，家電產品以及各種泛家電產品、甚至是工業設備正在經歷由機械化時代向電子化時代轉變的過程，并且未來最終將過渡到智能化時代，這兩個過程轉變都將對智能控制行業產生如下兩個方面的積極影響：一方面是將提升智能控制器在下游應用領域的滲透率；另一方面是下游家電等產品對智能控制器的要求將越來越高，智能控制器能實現的功能越來越強大，產品的技術含量和附加值都將不斷提升。因此，除了滲透率提升帶來的積極影響，單位產品價值的提升也將有力的促進行業市場容量的增長。

從終端產品發展方向看，隨著微處理器的處理速度提高，各種檢測控制算法的發展，以及智能控制器網絡化、無線聯接、小型便攜化等技術的飛速進步，智能控制器終端產品的智能化特征將變得更為突出也更為重要。

④下游品牌廠商專業化分工趨勢更加明顯

國際知名家電、電動工具企業主要走品牌運作路線、技術研發路線和銷售渠道路線，講究專業化分工，將智能控制器等配件交由專業廠商生產，目前這種趨勢已經擴展到國內大型品牌廠商。因此，未來的專業化分工將給以公司為代表的國內專業智能控制器生產廠商帶來良好的市場機遇。

因此，隨著智能控制器滲透率的提高、產品性能及附加值的提升以及下游行業專業化分工的發展趨勢變化，未來幾年智能控制器市場需求將穩步增長。